Nhận định giá vàng 01/08: XAU/USD tụt về 4.050 USD sau tuần biến động mạnh — SJC có thể giảm 200.000 đến 500.000 đồng/lượng khi bước vào tháng 8

Giá vàng thế giới kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tháng 7 trong trạng thái điều chỉnh, với XAU/USD trượt về vùng 4.050 - 4.077 USD/ounce sau khi bị chốt lời mạnh từ đỉnh 4.160 USD. Bước vào phiên đầu tiên của tháng 8, giá vàng trong nước dự kiến chịu áp lực giảm nhẹ, SJC có thể điều chỉnh khoảng 200.000 đến 500.000 đồng/lượng so với mức chốt ngày hôm qua.

Giá vàng thế giới đêm qua

Phiên giao dịch New York ngày 31/07 chứng kiến XAU/USD tiếp tục xu hướng điều chỉnh, chốt phiên quanh mức 4.077 USD/ounce. Giá vàng tham chiếu sáng sớm nay ghi nhận ở mức 4.050 USD/ounce, giảm hơn 1% so với mức đỉnh 4.160 USD đạt được sau khi số liệu GDP Mỹ quý II công bố giảm tốc còn 1,5%.

Trong phiên, vàng dao động trong biên độ khá rộng với đỉnh phiên ở 4.101 USD và đáy ở 4.050 USD. Phe bán chiếm ưu thế khi nhà đầu tư chốt lời sau chuỗi tăng mạnh đầu tuần. Dù vậy, tháng 7 vẫn ghi nhận mức tăng ấn tượng khoảng 1,8%, chấm dứt chuỗi giảm giá kéo dài 4 tháng liên tiếp — một tín hiệu tích cực cho xu hướng trung hạn của kim loại quý.

Yếu tố vĩ mô tác động

Chỉ số DXY (Dollar Index): Đồng USD hồi phục về mức 100,19 điểm sau khi chạm đáy ngắn hạn ở vùng 99,98 điểm đầu tuần. Sự phục hồi của đồng bạc xanh tạo áp lực giảm giá lên vàng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, xu hướng trung hạn của DXY vẫn nghiêng về phía giảm khi thị trường kỳ vọng Fed sẽ phải nới lỏng chính sách tiền tệ trong các quý tới.

Lợi suất trái phiếu Mỹ: Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vọt lên 4,75%, trong khi kỳ hạn 2 năm ở mức 4,28% và kỳ hạn 30 năm chạm 5,28%. Mức lợi suất cao kỷ lục đang là lực cản lớn nhất đối với vàng, khi chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại không sinh lời tăng đáng kể.

Lịch kinh tế tuần tới: Thị trường đang hướng sự chú ý đến hai sự kiện quan trọng trong tuần đầu tháng 8. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) sẽ được công bố vào thứ Sáu ngày 07/08, tiếp theo là chỉ số CPI vào ngày 12/08. Đây là hai dữ liệu then chốt có thể định hình kỳ vọng về lộ trình lãi suất của Fed và tác động mạnh đến giá vàng.

Dự báo giá vàng trong nước hôm nay

Với giá vàng thế giới tham chiếu ở mức 4.050 USD/ounce và tỷ giá USD/VND bán ra tại Vietcombank ở 26.490 đồng, giá vàng quy đổi quốc tế tương đương khoảng 129,4 triệu đồng/lượng. So với giá bán SJC cuối ngày hôm qua ở 141,9 triệu đồng/lượng, mức chênh lệch (premium) trong nước vẫn duy trì ở khoảng 12,5 triệu đồng/lượng.

Dựa trên đà giảm của vàng thế giới qua đêm, SJC dự kiến có thể điều chỉnh giảm khoảng 200.000 đến 500.000 đồng/lượng khi mở cửa phiên giao dịch hôm nay, dao động quanh vùng 141,4 - 141,7 triệu đồng/lượng (bán ra). Vàng nhẫn BTMC nhiều khả năng cũng điều chỉnh từ mức 142,7 triệu đồng/lượng xuống vùng 142,2 - 142,5 triệu đồng/lượng.

Tuy nhiên, do hôm nay là thứ Bảy — phiên giao dịch cuối tuần — thanh khoản thường thấp hơn ngày thường. Các doanh nghiệp có thể thận trọng hơn trong việc điều chỉnh giá, đặc biệt khi chênh lệch mua-bán vẫn ở mức cao khoảng 4 triệu đồng/lượng, tiềm ẩn rủi ro cho người giao dịch ngắn hạn.

Chiến lược cho nhà đầu tư

Ngắn hạn: Vàng đang trong giai đoạn điều chỉnh sau khi chạm đỉnh 4.160 USD. Nhà đầu tư nên chờ đợi và quan sát vùng hỗ trợ quan trọng tại 4.020 - 4.040 USD/ounce. Nếu XAU/USD giữ được vùng này, đây có thể là cơ hội mua vào tốt. Ngược lại, nếu phá vỡ xuống dưới 4.000 USD, áp lực bán sẽ gia tăng đáng kể.

Kháng cự: Vùng 4.100 - 4.110 USD là ngưỡng kháng cự gần nhất. Vàng cần vượt qua mốc này một cách bền vững để xác nhận xu hướng tăng tiếp.

Trung hạn: Mức tăng 1,8% trong tháng 7 cho thấy xu hướng tích lũy đang nghiêng về phía tăng giá. Đặc biệt, nếu báo cáo Nonfarm Payrolls ngày 07/08 cho thấy thị trường lao động Mỹ suy yếu, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất sẽ tăng mạnh, đẩy vàng vượt lại mốc 4.100 USD.

Yếu tố rủi ro cần theo dõi: Lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm ở mức 4,75% vẫn là rào cản lớn. Ngoài ra, sự hồi phục của DXY có thể tiếp tục gây áp lực trong phiên đầu tuần mới. Nhà đầu tư trong nước cũng cần lưu ý khoảng cách mua-bán rộng ở mức 4 triệu đồng/lượng, đồng nghĩa cần vàng tăng ít nhất 3% mới có thể hòa vốn khi bán ra.