Nhận định giá vàng 06/05: XAU/USD chạm đáy 4.505 USD trong phiên New York khi lợi suất trái phiếu 30 năm neo trên 5% — SJC có thể tiếp tục chịu áp lực giảm

Phiên giao dịch đêm 05/05 (giờ Việt Nam) chứng kiến vàng thế giới bị bán tháo dữ dội, mất hơn 100 USD/ounce chỉ trong vài giờ trước khi phục hồi nhẹ. Với đà giảm mạnh này, giá vàng trong nước hôm nay nhiều khả năng sẽ tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh giảm thêm so với mức đóng cửa ngày hôm qua.

Giá vàng thế giới đêm qua

XAU/USD mở phiên New York quanh vùng 4.560 USD/ounce nhưng nhanh chóng bị cuốn vào đợt bán tháo mạnh. Đến 22h46 (giờ Việt Nam), vàng đã mất 81,5 USD, lùi về 4.533 USD/ounce. Chỉ ít phút sau, đà giảm tiếp tục gia tốc khi kim loại quý xuyên thủng mốc 4.520 USD và chạm đáy phiên tại 4.505 USD/ounce — mức thấp nhất trong hơn một tuần giao dịch.

Tuy nhiên, lực mua bắt đáy xuất hiện quanh vùng 4.500 – 4.510 USD đã giúp vàng hồi phục nhẹ, chốt phiên New York quanh 4.521 USD/ounce, giảm khoảng 39 USD so với phiên trước đó (4.560 USD). Biên độ dao động trong phiên lên tới gần 60 USD (4.505 – 4.560 USD), phản ánh mức biến động cực cao.

Yếu tố vĩ mô tác động

Chỉ số DXY (Dollar Index): Đồng USD tiếp tục hồi phục, DXY tăng 0,12% lên 98,49 điểm trong phiên ngày 05/05. Sức mạnh của đồng bạc xanh tạo áp lực trực tiếp lên giá vàng — vốn có tương quan nghịch với USD.

Lợi suất trái phiếu Mỹ: Đây là yếu tố gây sát thương lớn nhất cho vàng trong phiên đêm qua. Lợi suất trái phiếu 10 năm leo lên 4,44%, trong khi lợi suất 30 năm tiếp tục neo trên mốc tâm lý 5,03%. Lợi suất thực dương cao khiến chi phí cơ hội nắm giữ vàng tăng mạnh, đẩy dòng tiền ra khỏi kim loại quý.

Căng thẳng Trung Đông: Bạo lực tái bùng phát đe doạ phá vỡ lệnh ngừng bắn 4 tuần giữa Mỹ và Iran, đẩy giá dầu tăng và kỳ vọng lạm phát leo thang. Nghịch lý là yếu tố địa chính trị lần này lại gây hại cho vàng — do thị trường lo ngại Fed sẽ phải giữ lãi suất cao hơn và lâu hơn để kiềm chế lạm phát năng lượng.

Lịch kinh tế hôm nay: Thị trường theo dõi dữ liệu PMI dịch vụ ISM của Mỹ và các phát biểu từ quan chức Fed, có thể tạo thêm biến động cho XAU/USD trong phiên tối nay.

Dự báo giá vàng trong nước hôm nay

Cuối ngày hôm qua (05/05), giá vàng miếng SJC đã điều chỉnh mạnh 1,3 triệu đồng/lượng, niêm yết tại mức mua vào – bán ra: 162 – 165 triệu đồng/lượng. Vàng nhẫn SJC 99,99% ở mức 161,5 – 164,5 triệu đồng/lượng.

Với việc XAU/USD tiếp tục giảm thêm khoảng 39 USD trong phiên đêm qua (từ 4.560 về 4.521 USD), quy đổi theo tỷ giá bán ra 26.366 đồng/USD tương đương khoảng 148,2 triệu đồng/lượng — chênh lệch với SJC bán ra vẫn ở mức rất cao, khoảng 16,8 triệu đồng/lượng.

Dự kiến trong phiên sáng nay, các doanh nghiệp vàng có thể điều chỉnh giảm thêm 200.000 – 500.000 đồng/lượng đối với cả vàng miếng SJC và vàng nhẫn. Tuy nhiên, mức giảm trong nước nhiều khả năng sẽ không theo kịp đà giảm của thế giới do chênh lệch premium vẫn đang ở mức cao.

Chiến lược cho nhà đầu tư

Ngắn hạn — Thận trọng, ưu tiên quan sát: Đà giảm của vàng thế giới chưa có dấu hiệu dừng lại khi lợi suất trái phiếu vẫn neo cao. Nhà đầu tư nên hạn chế mua đuổi và chờ tín hiệu ổn định rõ ràng hơn.

Ngưỡng kỹ thuật quan trọng:

• Hỗ trợ: 4.500 USD/ounce (tâm lý) và 4.480 USD (đáy tháng 4)
• Kháng cự: 4.560 USD (đỉnh phiên đêm qua) và 4.600 USD (ngưỡng tâm lý lớn)

Rủi ro cần theo dõi: Nếu lợi suất 10 năm vượt 4,50% hoặc DXY phá vỡ 99 điểm, vàng có thể test vùng 4.450 – 4.480 USD. Ngược lại, bất kỳ tín hiệu dovish nào từ Fed hoặc leo thang địa chính trị nghiêm trọng hơn đều có thể kích hoạt đợt hồi phục mạnh.

Trung hạn: Xu hướng tăng dài hạn của vàng vẫn còn nguyên vẹn khi giá đang ở trên 4.500 USD. Tuy nhiên, pha điều chỉnh hiện tại có thể kéo dài thêm 1-2 tuần nếu môi trường lãi suất không thay đổi. Nhà đầu tư có tầm nhìn trung hạn có thể cân nhắc mua vào từng phần nếu giá test vùng hỗ trợ 4.450 – 4.500 USD.