Nhận định giá vàng 20/07: XAU/USD giằng co quanh 4.017 USD trước tuần dày đặc dữ liệu — SJC có thể biến động mạnh khi thị trường chờ PMI và cuộc họp Fed ngày 28-29/07

Vàng thế giới khép lại tuần giao dịch đầy biến động tại mốc 4.017 USD/ounce sau khi hồi phục từ đáy 3.963 USD, trong khi chỉ báo RSI chạm vùng quá bán 34 điểm cho thấy xác suất tạo đáy ngắn hạn đang tăng lên. Bước vào tuần mới, SJC dự kiến đi ngang hoặc điều chỉnh nhẹ quanh 147 – 147,5 triệu đồng/lượng khi thị trường chờ đợi hàng loạt chất xúc tác mới từ dữ liệu kinh tế Mỹ và cuộc họp FOMC cuối tháng.

Giá vàng thế giới đêm qua

Phiên giao dịch cuối tuần ngày 18/07, XAU/USD đã hồi phục khoảng 1% từ mức đáy trong tuần 3.963 USD lên vùng 4.017 USD/ounce khi lực mua bắt đáy xuất hiện tại các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng. Tuy nhiên, tính chung cả tuần, kim loại quý vẫn ghi nhận mức giảm khoảng 2,6% — tuần giảm mạnh nhất trong 6 tuần qua.

Áp lực bán chủ yếu đến từ ba yếu tố: lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm neo ở mức cao 4,55%, căng thẳng quân sự Mỹ-Iran đẩy giá dầu vượt 80 USD/thùng làm gia tăng lo ngại lạm phát, và dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy nền kinh tế vẫn đủ mạnh để Fed duy trì chính sách thắt chặt.

Điểm đáng chú ý là biên độ dao động trong tuần khá rộng, từ 3.963 USD đến 4.059 USD, phản ánh sự giằng co giữa phe mua bắt đáy và phe bán chốt lời. Chỉ báo RSI tuần ở mức 34 điểm — vùng quá bán, gợi ý rằng đà giảm có thể đang cạn dần trong ngắn hạn.

Yếu tố vĩ mô tác động

Chỉ số DXY (Đô la Mỹ): Đồng bạc xanh đi ngang quanh 100,76 điểm, giảm nhẹ so với đầu tuần sau khi dữ liệu lạm phát tiêu dùng (CPI) tháng 6 thấp hơn kỳ vọng và chỉ số giá sản xuất (PPI) bất ngờ giảm. Sự suy yếu của DXY là yếu tố hỗ trợ tích cực cho vàng, tuy nhiên mức tác động vẫn bị hạn chế bởi lợi suất trái phiếu cao.

Lợi suất trái phiếu Mỹ: Lợi suất kỳ hạn 10 năm hạ nhiệt nhẹ về 4,55% từ mức đỉnh 2 tháng 4,62% hồi đầu tuần, nhưng vẫn ở vùng cao, tạo chi phí cơ hội lớn cho việc nắm giữ vàng — tài sản không sinh lời.

Lịch kinh tế tuần mới: Tuần từ 21-25/07 sẽ chứng kiến hàng loạt dữ liệu quan trọng gồm PMI sản xuất và dịch vụ tháng 7, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, và dữ liệu việc làm ADP. Đặc biệt, cuộc họp FOMC ngày 28-29/07 đang thu hút sự chú ý lớn khi công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất 46,5% Fed tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm.

Địa chính trị: Căng thẳng Mỹ-Iran bước sang tuần thứ hai với các cuộc không kích liên tiếp, tàu thương mại tránh đi qua eo biển Hormuz. Giá dầu tăng mạnh gây áp lực lạm phát, nhưng nghịch lý là vàng lại chịu bán tháo thay vì được mua vào như kênh trú ẩn truyền thống — cho thấy thị trường đang định giá kịch bản Fed tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát năng lượng.

Dự báo giá vàng trong nước hôm nay

Phiên cuối tuần ngày 19/07, SJC niêm yết ở mức 144,5 – 147,5 triệu đồng/lượng (mua vào – bán ra), vàng nhẫn SJC 99,99% giao dịch tại 143 – 146,5 triệu đồng/lượng. Tại PNJ, nhẫn trơn 999.9 ở mức 142,5 – 146,5 triệu đồng/lượng.

Với vàng thế giới đóng cửa tuần tại 4.017 USD/ounce và tỷ giá USD/VND bán ra trung bình quanh 26.460 đồng, giá vàng quốc tế quy đổi vào khoảng 128,5 triệu đồng/lượng — chênh lệch với SJC bán ra vẫn duy trì ở mức cao gần 19 triệu đồng/lượng.

Trong phiên đầu tuần hôm nay (20/07), do là ngày Chủ nhật và thị trường thế giới chưa mở cửa giao dịch, SJC nhiều khả năng sẽ giữ nguyên mức giá 147,5 triệu đồng/lượng. Vàng nhẫn dự kiến dao động quanh 146 – 146,5 triệu đồng/lượng. Biến động thực sự có thể chỉ bắt đầu từ phiên thứ Hai quốc tế (21/07) khi các sàn giao dịch mở cửa trở lại.

Chiến lược cho nhà đầu tư

Ngắn hạn — Thận trọng quan sát: RSI ở vùng quá bán 34 điểm là tín hiệu kỹ thuật gợi ý khả năng hồi phục, nhưng chưa đủ để khẳng định đáy đã được thiết lập. Nhà đầu tư ngắn hạn nên chờ xác nhận thêm từ phiên giao dịch đầu tuần mới trước khi vào lệnh.

Ngưỡng kỹ thuật cần theo dõi: Hỗ trợ quan trọng tại 3.950 – 3.960 USD/ounce (đáy tuần trước). Nếu mất mốc này, XAU/USD có thể trượt về vùng 3.900 USD. Kháng cự gần nhất tại 4.060 USD, xa hơn là 4.100 USD/ounce.

Rủi ro cần lưu ý: Cuộc họp FOMC ngày 28-29/07 là sự kiện lớn nhất của tuần. Nếu Fed phát tín hiệu tăng lãi suất, vàng có thể giảm thêm 2-3%. Ngược lại, nếu Fed giữ nguyên lãi suất và tỏ ra thận trọng, XAU/USD có thể bật mạnh trở lại vùng 4.100 USD. Dữ liệu PMI ngày 24/07 cũng là chất xúc tác quan trọng.

Trung hạn — Vẫn tích cực: Theo chiến lược gia Paul Wong của Sprott Inc., vàng đang ở vùng quá bán và xác suất tạo đáy đang tăng lên. Goldman Sachs dù hạ mục tiêu cuối năm từ 5.400 USD xuống 4.900 USD nhưng vẫn duy trì triển vọng tăng giá. Nhà đầu tư trung và dài hạn có thể cân nhắc tích lũy dần tại vùng giá hiện tại, đặc biệt nếu XAU/USD kiểm định thành công ngưỡng hỗ trợ 3.950 USD.

Theo dõi cập nhật giá vàng liên tục tại GiaVang.TV.