Vàng thế giới tối 20/07: XAU/USD trượt về 4.001 USD khi đường SMA 200 ngày kéo phe bán chiếm ưu thế — bạc hồi phục 1,5% nhờ tín hiệu quá bán

Bước vào phiên giao dịch London-New York tối 20/07, giá vàng thế giới tiếp tục chịu áp lực bán khi XAU/USD trượt về vùng 4.001 USD/ounce, giảm 0,40% so với phiên trước đó. Thị trường kim loại quý ghi nhận tâm lý thận trọng bao trùm khi nhà đầu tư chờ đợi hàng loạt dữ liệu kinh tế quan trọng trong tuần, bao gồm chỉ số PMI sản xuất và cuộc họp Fed ngày 28-29/07.

Giá vàng thế giới phiên London-New York

XAU/USD mở phiên châu Âu quanh mức 4.017 USD/ounce, sau đó chịu áp lực bán gia tăng khi phiên New York khởi động. Giá vàng giao ngay chạm đáy phiên tại 3.999,78 USD/ounce — lần thứ hai trong tuần xuyên thủng ngưỡng tâm lý 4.000 USD — trước khi hồi nhẹ về vùng 4.001 USD.

Vàng tương lai giao tháng 8 cũng giảm 96,65 USD xuống 4.003,05 USD/ounce. Phiên giảm tiếp nối chuỗi hai tuần đi xuống liên tiếp của kim loại quý, với mức giảm tích lũy khoảng 4% từ đỉnh tháng 7 gần 4.200 USD.

Động lực chính kéo vàng đi xuống trong phiên tối nay đến từ lợi suất thực của trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao, khiến chi phí cơ hội nắm giữ vàng — vốn không sinh lãi — trở nên đắt đỏ hơn. Bên cạnh đó, đồng USD phục hồi nhẹ từ đáy một tháng cũng tạo thêm lực cản cho vàng.

Giá bạc thế giới (XAG/USD)

Giá bạc thế giới ghi nhận phiên hồi phục đáng chú ý khi XAG/USD tăng 1,49% lên 56,83 USD/ounce, phục hồi từ mức 56,00 USD cuối tuần trước. Đà tăng của bạc diễn ra sau tuần giảm sốc hơn 6%, khi chỉ báo RSI chạm vùng quá bán 32 điểm — tạo tín hiệu kỹ thuật cho phe mua tìm kiếm cơ hội đảo chiều ngắn hạn.

Tỷ lệ vàng/bạc hiện ở mức khoảng 70,4 lần — giảm nhẹ so với mức trên 72 lần ghi nhận cuối tuần trước, cho thấy bạc đang phục hồi nhanh hơn vàng. Tuy nhiên, mức 70 lần vẫn nằm ở đầu cao của biên độ hai năm qua, phản ánh sự phân hóa giữa nhu cầu trú ẩn an toàn (có lợi cho vàng) và lo ngại suy giảm tăng trưởng công nghiệp (bất lợi cho bạc — vốn có 58% nhu cầu đến từ lĩnh vực công nghiệp).

Chỉ số USD (DXY) và lãi suất

Chỉ số USD Index (DXY) giao dịch quanh 100,72 điểm, giảm nhẹ 0,04% so với phiên trước nhưng vẫn phục hồi từ đáy một tháng 100,50 điểm ngày 16/07. Đồng USD được hỗ trợ bởi tâm lý tìm tài sản an toàn khi căng thẳng thương mại Mỹ-Trung có dấu hiệu leo thang trở lại.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm neo ở mức 4,57% — mức cao nhất trong nhiều tuần — tiếp tục là trở ngại lớn nhất cho kim loại quý. Mức lợi suất thực dương cao khiến vàng mất đi sức hấp dẫn tương đối so với trái phiếu chính phủ Mỹ. Thị trường hiện đang định giá xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp ngày 28-29/07 ở mức cao, với kỳ vọng cắt giảm lãi suất tiếp tục bị đẩy lùi sang cuối năm.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm rõ ràng với chuỗi đỉnh thấp dần và đáy thấp dần. Giá hiện giao dịch dưới đường trung bình động SMA 200 ngày quanh vùng 4.495 USD và SMA 50 ngày quanh 4.082 USD — cả hai đều hướng xuống, xác nhận áp lực bán chiếm ưu thế.

Chỉ báo RSI 14 ngày ở vùng 34 điểm, tiệm cận ngưỡng quá bán 30 điểm. Đây là tín hiệu hai chiều: một mặt cảnh báo đà giảm có thể đã quá đà, mặt khác cho thấy lực bán vẫn áp đảo.

Ngưỡng hỗ trợ quan trọng:

• Hỗ trợ 1: 3.963 USD (đáy tuần trước)
• Hỗ trợ 2: 3.935 USD (cấu trúc giá gần nhất)
• Hỗ trợ 3: 3.886 USD (ngưỡng then chốt — nếu xuyên thủng sẽ kích hoạt đà giảm về 3.500 USD theo chuyên gia Kelvin Wong)

Ngưỡng kháng cự quan trọng:

• Kháng cự 1: 4.017 USD (mức mở cửa đầu tuần)
• Kháng cự 2: 4.082 USD (đỉnh kênh giảm giá và SMA 50 ngày)

Dự báo ngắn hạn

Trong 1-2 phiên tới, XAU/USD có khả năng tiếp tục giằng co trong biên độ 3.960-4.020 USD khi thị trường chờ đợi dữ liệu mới.

Kịch bản tăng: RSI tiệm cận vùng quá bán có thể kích hoạt hồi phục kỹ thuật ngắn hạn hướng lên 4.050-4.082 USD, đặc biệt nếu dữ liệu PMI sơ bộ ngày 24/07 cho thấy kinh tế Mỹ chậm lại — củng cố kỳ vọng Fed nới lỏng.

Kịch bản giảm: Nếu lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục leo thang và DXY vượt 101 điểm, vàng có nguy cơ xuyên thủng hỗ trợ 3.963 USD và hướng về vùng 3.935-3.886 USD. Đây sẽ là vùng quyết định xu hướng trung hạn.

Đánh giá tổng thể: Thiên giảm (Bearish) — xu hướng kỹ thuật ngắn hạn vẫn nghiêng về phe bán, nhưng RSI quá bán có thể tạo nhịp hồi phục kỹ thuật bất kỳ lúc nào. Nhà đầu tư nên theo dõi sát mốc 3.886 USD — nếu giữ vững, đây sẽ là nền tảng cho đợt phục hồi mới.