Vàng thế giới tối 21/07: XAU/USD tăng gần 2% lên 4.080 USD khi lợi suất trái phiếu Mỹ neo cao nhưng phe mua bắt đáy áp đảo — tỷ lệ vàng/bạc thu hẹp mạnh về 68,9

Giá vàng thế giới phiên giao dịch London-New York ngày 21/07 ghi nhận đà phục hồi ấn tượng khi XAU/USD tăng gần 2% lên vùng 4.080 USD/ounce, bật mạnh từ đáy phiên 3.983 USD. Tâm lý thị trường chuyển sang risk-on nhẹ khi các tín hiệu ngoại giao giữa Mỹ và Iran phần nào hạ nhiệt, đồng thời lực mua bắt đáy xuất hiện mạnh mẽ sau tuần giảm hơn 10% trong tháng 7.

Giá vàng thế giới phiên London-New York

Mở cửa phiên London quanh vùng 4.005 USD/ounce, giá vàng thế giới nhanh chóng tìm thấy lực cầu khi thử thách mốc tâm lý 4.000 USD. Bước sang phiên New York, đà tăng được đẩy mạnh hơn khi XAU/USD vượt qua kháng cự 4.060 USD và chạm đỉnh phiên tại 4.080,19 USD/ounce — tương đương mức tăng khoảng 75 USD so với mở cửa.

Động lực chính đến từ ba yếu tố: thứ nhất, lực mua bắt đáy sau khi vàng đã giảm hơn 10% trong tháng 7 tạo cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn; thứ hai, tín hiệu về nỗ lực đàm phán ngoại giao Mỹ-Iran giúp hạ nhiệt giá dầu, qua đó giảm bớt lo ngại lạm phát dai dẳng; thứ ba, chỉ số USD suy yếu nhẹ tạo thuận lợi cho kim loại quý tính bằng đồng bạc xanh.

Giá bạc thế giới (XAG/USD)

Giá bạc thế giới ghi nhận phiên bứt phá ngoạn mục khi XAG/USD tăng gần 5% lên 59,17 USD/ounce, vượt trội so với mức tăng gần 2% của vàng. Bạc hưởng lợi kép từ cả yếu tố kim loại quý lẫn nhu cầu công nghiệp, đặc biệt từ ngành sản xuất tấm pin mặt trời, chất bán dẫn và linh kiện xe điện phục vụ lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI).

Tỷ lệ vàng/bạc thu hẹp đáng kể về mức 68,9 từ vùng 70:1 vào cuối tuần trước. Khi tỷ lệ này ở mức cao, bạc thường được xem là rẻ tương đối so với vàng, và đà thu hẹp hôm nay cho thấy dòng tiền đang quay trở lại bạc nhanh hơn. Tuy nhiên, khoảng 58% nhu cầu bạc toàn cầu là công nghiệp, nên triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu sẽ là yếu tố quyết định đà tăng tiếp theo.

Chỉ số USD (DXY) và lãi suất

Chỉ số USD Index (DXY) giảm nhẹ 0,03% về mức 100,92 điểm trong phiên, tiếp tục dao động quanh ngưỡng 101 trong bối cảnh nhà đầu tư chờ đợi thêm dữ liệu kinh tế mới. Đồng USD suy yếu nhẹ tạo thuận lợi cho giá kim loại quý.

Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm neo ở mức cao 4,59%, phản ánh kỳ vọng lạm phát chưa hạ nhiệt hoàn toàn. Lợi suất thực dương tiếp tục là lực cản đối với vàng — vốn không sinh lãi. Điều này giải thích tại sao dù tăng mạnh trong phiên, XAU/USD vẫn chưa thể thu hẹp hoàn toàn mức giảm của tháng 7.

Lãi suất quỹ liên bang Fed hiện giữ nguyên ở mức 3,50-3,75% sau bốn cuộc họp liên tiếp không thay đổi. Cuộc họp FOMC ngày 29/07 sắp tới đang được thị trường đặc biệt theo dõi, với xác suất tăng lãi suất khoảng 25-30% theo công cụ FedWatch.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD đã bật mạnh từ vùng hỗ trợ tâm lý 4.000 USD và đang thử thách kháng cự 4.060-4.080 USD. Các mức kỹ thuật quan trọng:

• Hỗ trợ gần: 4.000 USD (tâm lý) và 3.950 USD (đáy kênh giá song song)
• Kháng cự gần: 4.080 USD (đỉnh phiên hôm nay) và 4.100 USD (ngưỡng tâm lý, đường SMA 50 ngày)

Chỉ báo RSI trên khung ngày đã phục hồi từ vùng quá bán (dưới 35) lên khoảng 42-45 điểm, cho thấy áp lực bán đã giảm bớt nhưng chưa chuyển sang vùng tích cực. Đường SMA 200 ngày — vốn tạo áp lực bán trong phiên cuối tuần trước — vẫn là rào cản kỹ thuật quan trọng phía trên vùng 4.100 USD. Vàng đang giao dịch trong kênh giá song song giảm dần, và cần vượt dứt khoát trên 4.100 USD để xác nhận đảo chiều xu hướng.

Dự báo ngắn hạn

Trong 1-2 phiên tới, XAU/USD nhiều khả năng sẽ tiếp tục giằng co trong biên độ 4.000-4.100 USD khi thị trường chờ đợi cuộc họp FOMC ngày 29/07.

Kịch bản tăng: Nếu vàng vượt và đóng cửa trên 4.100 USD, mục tiêu tiếp theo sẽ là 4.150-4.200 USD. Điều này có thể xảy ra nếu DXY tiếp tục suy yếu dưới 100,50 hoặc dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn kỳ vọng.

Kịch bản giảm: Nếu mốc 4.000 USD bị xuyên thủng, vàng có thể quay lại thử đáy kênh giá tại 3.950 USD, đặc biệt nếu lợi suất trái phiếu tiếp tục leo thang hoặc tín hiệu từ Fed nghiêng về tăng lãi suất.

Sự kiện cần theo dõi: chỉ số niềm tin người tiêu dùng, dữ liệu PMI sản xuất, và đặc biệt là mọi phát biểu của quan chức Fed trước cuộc họp ngày 29/07 sẽ là yếu tố chính tác động đến giá vàng và bạc trong tuần này.