Vàng thế giới tối 23/03: XAU/USD chạm đáy 4 tháng tại 4.098 USD sau 9 phiên giảm liên tiếp — đường EMA200 ngày tại 4.200 USD trở thành phòng tuyến cuối cùng của phe mua

Phiên giao dịch tối 23/03 (giờ Việt Nam), giá vàng thế giới tiếp tục chìm sâu trong sắc đỏ khi XAU/USD rơi xuống mức thấp nhất 4 tháng tại 4.098 USD/ounce, trước khi hồi nhẹ về vùng 4.200 – 4.297 USD/ounce vào cuối phiên. Đây là phiên giảm thứ 9 liên tiếp của kim loại quý — chuỗi thua lỗ dài nhất kể từ giữa năm 2023. Tâm lý thị trường nghiêng hẳn về phía bán tháo khi cuộc khủng hoảng dầu mỏ tại Trung Đông leo thang đẩy kỳ vọng lãi suất toàn cầu lên cao hơn.

Giá vàng thế giới phiên London-New York

Vàng mở phiên châu Âu quanh vùng 4.491 USD/ounce nhưng nhanh chóng bị cuốn vào làn sóng bán tháo dữ dội. Trong phiên London, XAU/USD mất mốc 4.400 USD rồi tiếp tục trượt sâu khi phiên New York mở cửa. Đáy phiên được ghi nhận tại 4.098 USD/ounce — tương đương mức giảm hơn 8% chỉ trong một ngày giao dịch.

Kể từ đỉnh lịch sử 5.594,82 USD/ounce thiết lập ngày 29/01, vàng đã mất khoảng 25% giá trị. Riêng tuần trước, kim loại quý ghi nhận tuần giảm mạnh nhất kể từ tháng 02/1983 với mức sụt hơn 10%. Nguyên nhân chính đến từ cuộc xung đột leo thang tại Trung Đông đe dọa đóng cửa eo biển Hormuz, đẩy giá dầu vượt 100 USD/thùng và làm dấy lên lo ngại lạm phát dai dẳng. Điều này buộc thị trường chuyển từ kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất sang kịch bản giữ nguyên hoặc thậm chí tăng lãi suất, gây áp lực nặng nề lên vàng — vốn là tài sản không sinh lời.

Ngoài ra, tình trạng thanh lý ký quỹ (margin call) lan rộng khi giá giảm mạnh cũng buộc nhiều quỹ phải xả vàng để bù đắp thua lỗ tại các thị trường khác.

Giá bạc thế giới (XAG/USD)

Giá bạc thế giới cũng chịu chung số phận khi XAG/USD giảm 6,1% trong phiên, rơi về vùng 64,20 – 64,60 USD/ounce. Đây là mức thấp nhất của bạc trong hơn 3 tháng qua. Tỷ lệ vàng/bạc (gold/silver ratio) tiếp tục giãn lên mức 66,9 — cho thấy bạc đang chịu áp lực bán mạnh hơn vàng, một phần do lo ngại suy thoái kinh tế toàn cầu ảnh hưởng đến nhu cầu công nghiệp của kim loại này.

Quỹ ETF bạc lớn nhất thế giới SLV đã mất khoảng 3,6 tỷ USD giá trị tài sản ròng từ đầu năm, phản ánh dòng tiền liên tục rút khỏi nhóm kim loại quý. Bạch kim giảm 6,4% và palladium giảm 3,6%, hoàn tất bức tranh ảm đạm toàn diện cho cả nhóm quý kim.

Chỉ số USD (DXY) và lãi suất

Chỉ số USD Index (DXY) đóng cửa tại 99,59 điểm, giảm nhẹ 0,06% so với phiên trước nhưng vẫn neo gần ngưỡng tâm lý 100 điểm. Dù DXY giảm nhẹ trong phiên, sức mạnh tổng thể của đồng bạc xanh trong xu hướng trung hạn vẫn là yếu tố đè nặng lên giá vàng.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 10 điểm cơ bản lên vùng 4,37 – 4,39%, phản ánh kỳ vọng Fed sẽ duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn dự kiến. Fed hiện giữ lãi suất ở mức 3,50 – 3,75% với giọng điệu diều hâu rõ rệt. Lợi suất thực (real yield) dương tiếp tục làm giảm sức hấp dẫn của vàng so với trái phiếu chính phủ Mỹ.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD đã phá vỡ hàng loạt vùng hỗ trợ quan trọng và hiện giao dịch dưới cả đường MA50 lẫn MA100. Đường EMA200 ngày tại vùng 4.200 USD đang trở thành phòng tuyến cuối cùng của phe mua.

Các mức hỗ trợ: 4.200 USD (EMA200 ngày — mức quan trọng nhất), 4.098 USD (đáy phiên hôm nay), 4.000 USD (ngưỡng tâm lý).

Các mức kháng cự: 4.320 USD (vùng cản gần), 4.450 USD (nơi phá vỡ trước đó), 4.550 USD (kháng cự trung hạn).

Chỉ báo RSI (14 ngày) rơi xuống 28,8 — nằm sâu trong vùng quá bán. MACD tiếp tục mở rộng trong vùng âm, xác nhận đà giảm chưa có dấu hiệu chậm lại. Tuy nhiên, mức RSI cực thấp cũng cảnh báo khả năng xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật ngắn hạn nếu lực bán kiệt sức.

Dự báo ngắn hạn

Kịch bản tăng: Nếu XAU/USD giữ được vùng EMA200 ngày tại 4.200 USD và RSI tạo phân kỳ dương, một nhịp hồi kỹ thuật về 4.320 – 4.450 USD là hoàn toàn khả thi trong 1-2 phiên tới. Lực mua bắt đáy từ nhà đầu tư châu Á có thể hỗ trợ giá trong phiên sớm.

Kịch bản giảm: Nếu vàng đóng cửa dưới 4.200 USD, cửa giảm tiếp về 4.098 USD và thậm chí 4.000 USD sẽ mở ra. Nhiều chuyên gia đã cảnh báo kịch bản XAU/USD rơi xuống dưới 4.000 USD nếu áp lực từ giá dầu và kỳ vọng lãi suất tiếp tục gia tăng.

Sự kiện cần theo dõi: Diễn biến xung đột Trung Đông và giá dầu, bài phát biểu của các quan chức Fed trong tuần, dữ liệu niềm tin người tiêu dùng Mỹ và đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền. Nhà đầu tư nên thận trọng với biên độ dao động cực lớn — hơn 400 USD/ounce chỉ trong một phiên — và ưu tiên quản lý rủi ro trong giai đoạn này.