Vàng thế giới tối 23/05: XAU/USD chốt tuần ở 4.520 USD khi tân Chủ tịch Fed Warsh tuyên thệ — phe bán chiếm ưu thế dưới dải trung bình động 21 và 50 phiên

Giá vàng thế giới phiên cuối tuần ngày 23/05 tiếp tục chịu áp lực bán, với XAU/USD giao dịch quanh 4.520 USD/ounce, giảm nhẹ so với phiên trước và ghi nhận tuần đi xuống thứ hai liên tiếp. Tâm lý thị trường nghiêng về phía thận trọng khi tân Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh chính thức tuyên thệ nhậm chức tại Nhà Trắng, mở ra kỷ nguyên mới cho chính sách tiền tệ Mỹ giữa bối cảnh lạm phát vẫn neo cao trên mục tiêu 2%.

Giá vàng thế giới phiên London-New York

Trong phiên giao dịch London-New York, XAU/USD dao động trong biên độ hẹp từ 4.500 đến 4.545 USD/ounce. Phe mua cố gắng đẩy giá lên vùng kháng cự 4.545 USD nhưng nhanh chóng bị chặn lại bởi lực bán mạnh từ các quỹ đầu cơ.

Yếu tố chi phối chính trong phiên là sự kiện Kevin Warsh tuyên thệ nhậm chức Chủ tịch Fed sau khi được Thượng viện phê chuẩn với tỷ lệ 54-45 vào ngày 13/05. Warsh được biết đến với quan điểm diều hâu, ủng hộ thắt chặt định lượng (QT) và sẵn sàng nâng lãi suất nếu cần thiết để kiềm chế lạm phát. Chỉ số giá bán buôn Mỹ tháng 4 tăng tới 6%, chủ yếu do giá năng lượng leo thang, càng củng cố kỳ vọng Fed sẽ duy trì hoặc thậm chí tăng lãi suất trong các cuộc họp tới.

Ngoài ra, giá dầu thô tăng mạnh do căng thẳng hạt nhân Iran làm dấy lên lo ngại lạm phát lan rộng, tạo thêm áp lực lên giá vàng thế giới khi nhà đầu tư đặt cược vào kịch bản Fed thắt chặt hơn.

Giá bạc thế giới (XAG/USD)

Bạc giao ngay XAG/USD giảm về vùng 75,5 USD/ounce, mất khoảng 1,7% so với phiên trước đó. Đà giảm của bạc mạnh hơn vàng do bạc nhạy cảm hơn với biến động đồng USD và kỳ vọng tăng trưởng kinh tế.

Tỷ lệ vàng/bạc ổn định quanh mức 59,9 lần, gần như không thay đổi so với phiên trước. Đáng chú ý, tỷ lệ này đã nén mạnh từ mức 62:1 xuống 55:1 chỉ trong một tuần đầu tháng 5 nhờ thông tin đình chiến thuế quan Mỹ-Trung, trước khi hồi phục nhẹ về vùng hiện tại. Theo dữ liệu lịch sử, mức 59-60 lần cho thấy bạc vẫn đang được định giá tương đối hấp dẫn so với vàng.

Về nhu cầu công nghiệp, ngành năng lượng mặt trời và điện tử tiếp tục hỗ trợ nền cầu bạc, nhưng chưa đủ mạnh để bù đắp áp lực từ đồng USD neo cao.

Chỉ số USD (DXY) và lãi suất

Chỉ số USD Index (DXY) neo vững quanh 99,32 điểm, tăng nhẹ 0,06% so với phiên trước. Đồng bạc xanh được hỗ trợ bởi kỳ vọng chính sách diều hâu dưới thời Chủ tịch Warsh và dữ liệu lạm phát cao hơn dự kiến.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm ổn định quanh 4,57%, duy trì ở vùng cao nhất trong nhiều tuần qua. Lợi suất thực dương tiếp tục là rào cản lớn đối với vàng — một tài sản không sinh lời. Khi lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm vượt ngưỡng 4,5%, chi phí cơ hội nắm giữ vàng tăng đáng kể, khiến dòng vốn chảy ra khỏi kim loại quý.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ H4, XAU/USD đang hình thành mô hình Vai-Đầu-Vai (Head and Shoulders), tín hiệu đảo chiều giảm tiềm tàng. Giá hiện giao dịch dưới cả ba đường trung bình động: SMA 21 phiên tại 4.672 USD, SMA 50 phiên tại 4.720 USD và SMA 100 phiên tại 4.793 USD — cho thấy xu hướng giảm trung hạn vẫn chiếm ưu thế.

Các mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi:

• 4.500 USD — hỗ trợ tâm lý và vùng thanh khoản, phe mua đã bảo vệ thành công nhiều lần
• 4.460 USD — hỗ trợ kỹ thuật ngắn hạn, đã được kiểm tra trong tuần
• 4.425 USD — nếu thủng, sẽ kích hoạt đà bán mạnh hướng về 4.300 USD

Các mức kháng cự:

• 4.545 USD — dải EMA kháng cự ngắn hạn
• 4.580-4.590 USD — kháng cự chính, phe mua đã thất bại nhiều lần tại đây
• 4.672 USD — SMA 21 phiên, mục tiêu hồi phục nếu có tin tích cực

Chỉ báo Stochastic Oscillator đang bật lên từ vùng quá bán với tín hiệu giao cắt tăng, gợi ý khả năng hồi phục kỹ thuật ngắn hạn trong đầu tuần tới.

Dự báo ngắn hạn

Trong 1-2 phiên tới, XAU/USD nhiều khả năng tiếp tục dao động trong biên độ 4.460-4.580 USD. Lịch kinh tế tuần tới có một số sự kiện đáng chú ý bao gồm dữ liệu PMI sản xuất và dịch vụ, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền, cùng các bài phát biểu đầu tiên của tân Chủ tịch Warsh với tư cách người đứng đầu Fed.

Kịch bản tăng: Nếu XAU/USD bật lên trên 4.580 USD nhờ căng thẳng địa chính trị Iran leo thang hoặc dữ liệu kinh tế yếu hơn kỳ vọng, mục tiêu tiếp theo là vùng 4.670-4.700 USD.

Kịch bản giảm: Nếu phát biểu của Warsh mang tông diều hâu rõ ràng hoặc DXY vượt 100 điểm, vàng có thể thủng 4.460 USD và hướng về vùng hỗ trợ mạnh 4.400-4.425 USD.

Đánh giá tổng thể: Trung tính nghiêng giảm. Áp lực từ lợi suất trái phiếu cao và kỳ vọng Fed thắt chặt vẫn là rào cản chính, nhưng rủi ro địa chính trị và vùng hỗ trợ 4.500 USD đang hạn chế đà giảm sâu. Nhà đầu tư nên theo dõi sát phát biểu đầu tiên của Chủ tịch Warsh để định hướng xu hướng tuần tới.