Vàng thế giới tối 29/07: XAU/USD hồi phục lên 4.043 USD trước giờ Fed công bố lãi suất — tỷ lệ vàng/bạc tụt khỏi mốc 70 khi bạc bứt phá mạnh hơn vàng

Giá vàng thế giới phiên giao dịch London-New York ngày 29/07 ghi nhận đà hồi phục nhẹ, với XAU/USD giao dịch quanh vùng 4.043 USD/ounce, tăng khoảng 15 USD so với mức đáy phiên trước đó tại 4.028 USD. Thị trường kim loại quý đang trong trạng thái chờ đợi cao độ trước thời điểm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) công bố quyết định lãi suất vào cuối ngày, sự kiện được giới đầu tư đánh giá là yếu tố quyết định xu hướng ngắn hạn của giá vàng thế giới.

Giá vàng thế giới phiên London-New York

Trong phiên London mở cửa lúc 14h (giờ Việt Nam), XAU/USD dao động trong biên độ hẹp 4.028 – 4.055 USD/ounce khi các nhà giao dịch giữ thái độ thận trọng. Sang phiên New York (từ 19h), lực mua gia tăng nhẹ đã đẩy giá vàng lên vùng 4.043 USD, tương đương mức tăng 0,37% so với phiên trước.

Động lực chính đến từ sự suy yếu của đồng USD trong phiên châu Âu, khi chỉ số DXY lùi về 101,28 điểm từ mức cao 101,50 trong phiên châu Á. Ngoài ra, căng thẳng địa chính trị liên quan đến Iran tiếp tục đóng vai trò "bệ đỡ" cho vàng với tư cách tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, đà tăng bị hạn chế bởi lợi suất trái phiếu Mỹ neo ở mức cao và kỳ vọng Fed giữ lập trường diều hâu.

Giá bạc thế giới (XAG/USD)

Giá bạc thế giới phiên 29/07 ghi nhận diễn biến tích cực hơn vàng, với XAG/USD hồi phục lên vùng 57,92 USD/ounce, tăng 1,36% so với mức 57,14 USD phiên trước. Biên độ giao dịch trong ngày dao động từ 57,09 đến 59,01 USD/ounce.

Đáng chú ý, tỷ lệ vàng/bạc đã tụt từ mức 70,50 xuống 69,73 — lần đầu tiên trong tuần trở lại dưới ngưỡng 70. Đây là tín hiệu cho thấy bạc đang phục hồi mạnh hơn vàng, phản ánh kỳ vọng tích cực về nhu cầu công nghiệp trong bối cảnh ngành năng lượng mặt trời và điện tử tiếp tục tăng trưởng. Tuy nhiên, tình trạng thâm hụt nguồn cung bạc năm thứ 6 liên tiếp vẫn là yếu tố nền tảng hỗ trợ giá bạc trong trung hạn.

Chỉ số USD (DXY) và lãi suất

Chỉ số USD Index (DXY) giảm nhẹ 0,13% về mức 101,28 điểm trong phiên châu Âu, sau khi thử thách vùng kháng cự 101,50 điểm nhưng không thành công. Sự suy yếu này phần nào hỗ trợ cho giá vàng và bạc.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ 0,02 điểm phần trăm lên 4,63%, duy trì áp lực lên kim loại quý do chi phí cơ hội nắm giữ vàng (không sinh lãi) tăng lên. Lãi suất cơ bản của Fed hiện ở mức 3,50% – 3,75%, và thị trường đang định giá xác suất khoảng 25-30% Fed tăng lãi suất tại cuộc họp hôm nay. Phát biểu gần đây của Chủ tịch Fed Kevin Warsh về việc "hoàn toàn chuyển trọng tâm" sang kiềm chế lạm phát đã làm gia tăng kỳ vọng diều hâu.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ kỹ thuật, XAU/USD đang giao dịch trong xu hướng giảm ngắn hạn sau khi mất mốc 4.100 USD vào đầu tuần. Các mức kỹ thuật quan trọng cần theo dõi:

• Hỗ trợ gần: 4.008 USD (đáy phiên 28/07) và 4.000 USD (ngưỡng tâm lý quan trọng)
• Hỗ trợ xa: 3.950 USD (đường xu hướng tăng dài hạn từ tháng 3/2026)
• Kháng cự gần: 4.082 USD (đỉnh phiên 28/07) và 4.100 USD (ngưỡng tâm lý)
• Kháng cự xa: 4.150 – 4.200 USD (vùng tích lũy trước đợt giảm)

Đường trung bình động 100 ngày (SMA 100) tại 4.458 USD và SMA 200 tại 4.492 USD đều nằm trên giá hiện tại, xác nhận bức tranh kỹ thuật thiên về xu hướng điều chỉnh trong trung hạn. Chỉ báo RSI trên khung H4 dao động quanh vùng 38-40, gần mức quá bán nhưng chưa tạo tín hiệu đảo chiều rõ ràng.

Dự báo ngắn hạn

Kịch bản trong 1-2 phiên tới phụ thuộc hoàn toàn vào quyết định và phát biểu của Fed tối nay:

Kịch bản tăng giá: Nếu Fed giữ nguyên lãi suất và Chủ tịch Warsh phát tín hiệu mềm mỏng hơn về triển vọng chính sách, XAU/USD có thể bật mạnh lên vùng 4.080 – 4.100 USD trong phiên đêm, sau đó thử thách kháng cự 4.150 USD vào ngày 30/07.

Kịch bản giảm giá: Nếu Fed tăng lãi suất hoặc phát tín hiệu sẽ tăng trong cuộc họp tháng 9, giá vàng có thể rơi nhanh về mốc tâm lý 4.000 USD, thậm chí kiểm tra hỗ trợ 3.950 USD. Đồng USD sẽ tăng mạnh và lợi suất trái phiếu leo thang, gây áp lực kép lên kim loại quý.

Kịch bản trung tính (khả năng cao nhất): Fed giữ nguyên lãi suất nhưng duy trì giọng điệu diều hâu — XAU/USD sẽ giằng co trong biên độ 4.020 – 4.060 USD, chờ dữ liệu kinh tế tuần tới để xác định xu hướng rõ ràng hơn.

Nhà đầu tư cần đặc biệt theo dõi thông cáo chính sách lúc 01h00 ngày 30/07 (giờ Việt Nam) và họp báo của Chủ tịch Warsh lúc 01h30 để định hướng giao dịch.