Vàng thế giới tối 30/07: XAU/USD giằng co quanh 4.080 USD khi thị trường tiêu hóa quyết định Fed — lợi suất trái phiếu 10 năm vọt lên 4,66% nhưng không cản được phe mua

Giá vàng thế giới phiên tối ngày 30/07 giao dịch quanh mức 4.080,76 USD/ounce, tăng 0,36% so với phiên trước. Thị trường bước vào giai đoạn tiêu hóa sau khi XAU/USD bứt phá lên 4.101 USD ngay sau quyết định giữ nguyên lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Tâm lý thận trọng bao trùm khi nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu PCE và GDP quý II sắp công bố.

Giá vàng thế giới phiên London-New York

Trong phiên giao dịch London-New York hôm nay, XAU/USD mở cửa tại 4.066,38 USD/ounce và nhanh chóng bứt phá lên mức cao nhất phiên 4.100,42 USD/ounce trước khi điều chỉnh. Mức thấp nhất phiên ghi nhận tại 4.064,98 USD/ounce.

Động lực chính đẩy giá vàng lên cao là quyết định của FOMC giữ nguyên lãi suất ở biên độ 3,50-3,75% với tỷ lệ phiếu 9-3. Đáng chú ý, 3 thành viên FOMC bất đồng muốn tăng lãi suất, cho thấy nội bộ Fed vẫn chia rẽ về triển vọng lạm phát. Chủ tịch Kevin Warsh nhấn mạnh áp lực lạm phát chưa thực sự được kiểm soát, khiến thị trường không loại trừ khả năng tăng lãi suất vào tháng 9.

Tuy nhiên, nghịch lý xuất hiện khi cả vàng và lợi suất trái phiếu dài hạn cùng tăng — phản ánh nhà đầu tư vừa giảm kỳ vọng tăng lãi suất tức thời, vừa lo ngại lạm phát dài hạn chưa hạ nhiệt. Vàng vì thế vẫn giữ vai trò phòng hộ lạm phát quan trọng.

Giá bạc thế giới (XAG/USD)

Giá bạc thế giới phiên tối giao dịch tại 57,79 USD/ounce, giảm 0,25% so với mức 57,94 USD/ounce phiên trước. Biên độ dao động trong phiên khá rộng, từ 57,09 đến 59,01 USD/ounce, cho thấy bạc biến động mạnh hơn vàng.

Tỷ lệ vàng/bạc tăng nhẹ lên 70,37 từ mức 70,22 phiên trước, cho thấy vàng đang mạnh hơn bạc tương đối. Mức 70 là ngưỡng tâm lý quan trọng — khi tỷ lệ vượt 70, bạc thường được đánh giá là rẻ so với vàng, tạo cơ hội cho phe mua bạc.

Về cơ bản, bạc tiếp tục được hỗ trợ bởi thâm hụt nguồn cung năm thứ 6 liên tiếp do nhu cầu công nghiệp tăng mạnh, đặc biệt từ lĩnh vực năng lượng mặt trời và bán dẫn. Tuy nhiên, áp lực bán chốt lời sau phiên tăng mạnh hôm qua khiến bạc lùi bước trong ngắn hạn.

Chỉ số USD (DXY) và lãi suất

Chỉ số USD Index (DXY) hồi phục nhẹ lên 100,98 điểm, tăng 0,09% so với phiên trước, nhưng vẫn nằm dưới ngưỡng tâm lý 101 điểm. Đồng bạc xanh suy yếu đáng kể trong tháng qua, mất 0,41% giá trị, tạo điều kiện thuận lợi cho vàng.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,66% sau quyết định của Fed, phản ánh kỳ vọng lạm phát dai dẳng. Mức lợi suất cao là yếu tố gây áp lực lên vàng — loại tài sản không sinh lời — nhưng thực tế giá vàng vẫn trụ vững cho thấy nhu cầu phòng hộ rủi ro đang rất mạnh.

Lợi suất thực (lợi suất danh nghĩa trừ kỳ vọng lạm phát) vẫn ở mức tương đối cao, nhưng xu hướng giảm dần của DXY đang bù đắp phần nào tác động tiêu cực từ lợi suất lên giá vàng.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD đang dao động trong hành lang hẹp giữa vùng hỗ trợ tâm lý 4.000 USD và đường kháng cự xu hướng giảm chính. Cấu trúc kỹ thuật cho thấy thị trường đang trong giai đoạn tích lũy.

Các mức kháng cự quan trọng:

• Kháng cự gần: 4.100 USD (đỉnh phiên hôm nay)
• Kháng cự mạnh: 4.132 USD và 4.173 USD

Các mức hỗ trợ quan trọng:

• Hỗ trợ gần: 4.065 USD (đáy phiên hôm nay)
• Hỗ trợ chính: 4.021 USD
• Hỗ trợ mạnh: 3.963 USD

Chỉ báo MACD đang tăng dần trong vùng âm, cho thấy đà giảm đang suy yếu. RSI dao động quanh mức 40, chưa rơi vào vùng quá bán nhưng cũng chưa xác nhận xu hướng tăng rõ ràng. Nếu XAU/USD vượt và đóng cửa trên 4.080 USD, cấu trúc tăng giá sẽ được củng cố. Ngược lại, mất mốc 4.020 USD sẽ kích hoạt áp lực bán mạnh hơn.

Dự báo ngắn hạn

Trong 1-2 phiên tới, thị trường vàng sẽ chịu tác động mạnh từ các dữ liệu kinh tế Mỹ quan trọng: báo cáo việc làm ADP, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp, GDP quý II và chỉ số Chicago PMI tháng 7. Đặc biệt, dữ liệu PCE — thước đo lạm phát ưa thích của Fed — sẽ là yếu tố quyết định hướng đi tiếp theo.

Kịch bản tăng giá: Nếu dữ liệu kinh tế yếu hơn kỳ vọng, làm giảm áp lực tăng lãi suất, XAU/USD có thể vượt 4.100 USD và hướng tới vùng 4.132-4.173 USD/ounce.

Kịch bản giảm giá: Nếu dữ liệu lạm phát nóng hơn dự kiến, củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 9, vàng có thể lùi về vùng hỗ trợ 4.021-3.963 USD/ounce.

Nhìn chung, xu hướng trung lập thiên tích cực đang chiếm ưu thế khi vàng trụ vững trên 4.060 USD bất chấp lợi suất trái phiếu tăng. Rủi ro địa chính trị tại Trung Đông và bất định về chính sách tiền tệ tiếp tục đóng vai trò bệ đỡ cho giá vàng.