Vàng thế giới tối 31/07: XAU/USD chốt tuần ở 4.077 USD — tháng 7 vẫn tăng 1,8% chấm dứt chuỗi giảm 4 tháng bất chấp DXY hồi phục về 100,19 điểm

Kết thúc phiên giao dịch London-New York ngày 31/07, giá vàng thế giới XAU/USD chốt ở mức 4.077 USD/ounce, giảm khoảng 20 USD so với mức mở cửa phiên châu Á. Dù giảm 0,5% trong phiên cuối tuần, kim loại quý vẫn ghi nhận tháng tăng đầu tiên sau 4 tháng liên tiếp suy yếu, với mức tăng khoảng 1,8% tính từ đầu tháng 7. Tâm lý thị trường nghiêng về phía thận trọng khi nhà đầu tư chốt lời trước kỳ nghỉ cuối tuần.

Giá vàng thế giới phiên London-New York

Trong phiên giao dịch ngày 31/07, XAU/USD dao động trong biên độ khá rộng từ mức thấp nhất 4.029 USD đến mức cao nhất 4.120 USD. Phiên London mở cửa trong sắc xanh nhờ lực mua kỹ thuật quanh vùng hỗ trợ 4.060 USD, tuy nhiên đà tăng nhanh chóng bị chặn lại khi bước vào phiên New York.

Yếu tố chính gây áp lực lên vàng trong phiên chiều là quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 1% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) với tỷ lệ phiếu 8-1. Quyết định này khiến đồng yên suy yếu khoảng 0,81% so với USD, gián tiếp đẩy chỉ số đồng bạc xanh tăng và tạo sức ép lên vàng. Tuy nhiên, bức tranh vĩ mô tuần này vẫn thuận lợi cho phe mua: GDP Mỹ quý II giảm tốc còn 1,5% và chỉ số lõi PCE hạ nhiệt — hai dữ liệu cho thấy kinh tế Mỹ đang chậm lại, củng cố kỳ vọng Fed có thể cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm.

Giá bạc thế giới (XAG/USD)

Giá bạc thế giới XAG/USD chốt phiên ở mức 58,08 USD/ounce, giảm 1,59% so với mức 59,02 USD của phiên trước — mức giảm mạnh hơn đáng kể so với vàng. Tỷ lệ vàng/bạc tăng lên 69,84 từ mức 69,53 hôm trước, tiếp tục tiến gần ngưỡng tâm lý 70:1.

Sự suy yếu mạnh hơn của bạc so với vàng phản ánh áp lực từ phía nhu cầu công nghiệp. Khi dữ liệu GDP Mỹ cho thấy tăng trưởng chậm lại, lo ngại về sức cầu công nghiệp — vốn chiếm hơn 50% nhu cầu bạc toàn cầu — gia tăng. Tuy nhiên, tình trạng thâm hụt nguồn cung bạc năm thứ 6 liên tiếp vẫn là yếu tố hỗ trợ dài hạn cho kim loại này.

Chỉ số USD (DXY) và lãi suất

Chỉ số USD Index (DXY) hồi phục lên 100,19 điểm, tăng 0,33% so với phiên trước. Đà tăng của DXY chủ yếu đến từ sự suy yếu của đồng yên sau quyết định BoJ, kéo theo đồng bạc xanh mạnh lên trên diện rộng. Tuy nhiên, xét cả tháng 7, DXY vẫn giảm khoảng 1,19% — cho thấy xu hướng yếu đi của đồng USD trong trung hạn.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm chốt ở mức 4,67%, giảm nhẹ 0,01 điểm phần trăm so với phiên trước. Mức lợi suất này vẫn ở vùng cao, tạo chi phí cơ hội đáng kể cho việc nắm giữ vàng — tài sản không sinh lãi. Tuy nhiên, thực tế là vàng vẫn giữ được mức giá trên 4.000 USD bất chấp lợi suất cao cho thấy nhu cầu mua vàng từ các ngân hàng trung ương và quỹ phòng hộ đang rất mạnh.

Phân tích kỹ thuật

Trên khung thời gian H4, XAU/USD đang giao dịch trong vùng hợp nhất quanh 4.060-4.120 USD sau khi từ chối tiếp tục tăng tại kháng cự 4.120 USD. Các mức kỹ thuật quan trọng:

• Hỗ trợ gần: 4.060 USD (đường trung bình động 50 kỳ trên H4) và 4.008 USD (ngưỡng tâm lý 4.000 USD)
• Hỗ trợ xa: 3.952 USD (đáy dao động tháng 7) và 3.894 USD
• Kháng cự gần: 4.114 USD và 4.157 USD (vùng cản mạnh nơi đường MA50 ngày đang hướng xuống)
• Kháng cự xa: 4.200 USD và 4.255 USD (đỉnh tháng 5)

Chỉ số RSI trên khung ngày đang ở vùng trung tính quanh 52-54, không cho tín hiệu quá mua hay quá bán. Xu hướng ngắn hạn vẫn là hợp nhất đi ngang trong biên độ 4.000-4.160 USD, với phe mua kiểm soát nhẹ nhờ giá duy trì trên ngưỡng tâm lý 4.000 USD.

Dự báo ngắn hạn

Bước sang tuần đầu tháng 8, thị trường vàng sẽ đối mặt với loạt dữ liệu quan trọng: chỉ số PMI sản xuất ISM (thứ Hai), báo cáo việc làm ADP (thứ Tư) và đặc biệt là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu. Đây sẽ là chất xúc tác quyết định hướng đi tiếp theo.

Kịch bản tăng: Nếu dữ liệu việc làm yếu hơn kỳ vọng, XAU/USD có thể bứt phá qua kháng cự 4.157 USD và hướng tới vùng 4.200-4.255 USD. Mốc mục tiêu xa hơn là 4.313 USD.

Kịch bản giảm: Nếu NFP mạnh và thị trường lao động vẫn vững chắc, kỳ vọng Fed giữ lãi suất cao lâu hơn sẽ đẩy DXY tăng và kéo vàng xuống vùng hỗ trợ 4.008-3.952 USD. Mất mốc 4.000 USD sẽ mở ra rủi ro giảm sâu về 3.894 USD.

Nhìn chung, xu hướng trung hạn vẫn nghiêng về phía tăng nhẹ khi vàng đã chấm dứt chuỗi 4 tháng giảm liên tiếp. Tháng 7 kết thúc với mức tăng 1,8% là tín hiệu tích cực, cho thấy lực mua quanh ngưỡng 4.000 USD rất mạnh. Nhà đầu tư nên theo dõi sát dữ liệu việc làm Mỹ tuần tới để xác định hướng đi rõ ràng hơn cho tháng 8.